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500亿芯片龙头,巨资收购!

819848 03-05 15
500亿芯片龙头,巨资收购!摘要: 全球第三、中国大陆第一的芯片封测巨头长电科技,正拟斥资约45亿元人民币,收购全球知名硬盘厂商西部数据旗下的“灯塔工厂”。值得注意的是,此次收购的违约分手费为1000万美元,且...
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全球第三、中国大陆第一的芯片封测巨头长电科技,正拟斥资约45亿元人民币,收购全球知名硬盘厂商西部数据旗下的“灯塔工厂”。
值得注意的是,此次收购的违约分手费为1000万美元,且将约定业绩对赌。
45亿元收购“灯塔工厂”
长电科技3月4日晚公告,公司全资子公司长电科技管理有限公司(下称“收购方”或“长电管理公司”),拟以现金方式收购晟碟半导体(上海)有限公司(下称“标的公司”或“晟碟半导体”)80%的股权,收购对价约6.24亿美元(以3月4日汇率计算,约合人民币45亿元,最终价格将根据交割前后的现金、负债和净营运资金等情况进行惯常的交割调整)。
交易完成后,收购方持有晟碟半导体80%股权,出售方持有20%股权。  
资料显示,晟碟半导体成立于2006年,位于上海市闵行区,主要从事先进闪存存储产品的封装和测试,产品类型主要包括iNAND闪存模块、SD、MicroSD存储器等。产品广泛应用于移动通信、工业与物联网、汽车、智能家居及消费终端等领域。其工厂高度自动化,拥有较高的生产效率,是一家在质量、运营、可持续发展等方面屡获大奖的“灯塔工厂”,也是全球规模较大的闪存存储产品封装测试工厂之一。
违约分手费1000万美元
据公告披露,2022年,晟碟半导体的营收和净利润分别为34.98亿元、3.57亿元;2023年上半年,晟碟半导体的营收和净利润分别为16.05亿元、2.21亿元,资产总额为43.62亿元、负债10.77亿元、股东全部权益32.85亿元。
此次交易价格为分期付款。其中,约2.18亿美元(受限于交易文件约定的调整)在交割时支付,约2.18亿美元(受限于交易文件约定的调整)在交割6个月内或2025年1月1日(以较早发生者为准)支付,剩余1.87亿美元将在交割后5年内分五期支付。
而且,因一方违约导致《股权收购协议》约定的先决条件无法达成,从而交易终止的,违约一方应向对方支付分手费1000万美元,也就是超过7000万元人民币。  
此外,双方还将在《供应协议》中约定,标的公司应在交割后五年内,完成交易双方约定的业绩指标的下限。如果标的公司未完成该等业绩指标的下限,出售方应向标的公司补偿未完成业绩指标部分的预定毛利润。
第二起超40亿元的收购
目前,长电科技的第一大股东为国家集成电路产业投资基金(即俗称的“大基金”),持股比例为13.24%。
此次交易的出售方为控股公司,无实际业务,其母公司为美国的西部数据;该公司成立于1970年,是全球知名的硬盘厂商。
通过持续并购,长电科技已经成长为全球第三、中国大陆第一的芯片封测龙头,其先进封装营收占比已超三分之二。其中,最著名的当属2015年对新加坡上市公司星科金朋的“蛇吞象”式跨国并购,该交易总对价为7.8亿美元,约合人民币48亿元。
据万联证券分析,由于此前终端市场需求疲软、半导体行业处于下行周期,长电科技业绩短期承压,但随着下游需求转暖,2023年以来,长电科技营业收入及归母净利润呈现连续环比增长态势,四季度订单总额恢复到上年同期水平。
近10年来,西部数据数次收购相关存储公司。2015年,西部数据以190亿美元的现金和股票,收购著名的闪存公司闪迪(SanDisk)。但在2023年10月,在与Kioxia合并谈判陷入僵局后,西部数据又宣布将分拆为两家独立上市公司,分别专注于闪存业务和硬盘驱动器业务。  
3月4日,长电科技的收盘价为27.89元,涨幅为4.5%,市值为498.9亿元。  

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作者:819848本文地址:http://hzlehua.cn/post/13104.html发布于 03-05
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